최근에 분석하고 작성한 글
2026년 6월, 일본은행(BOJ)의 통화정책 정상화가 가속되며 엔캐리 트레이드의 근간인 글로벌 금리차가 무너지고 있습니다. 역사적 수준의 엔화 투기 숏 포지션, 옵션 시장의 꼬리 위험 경고, 그리고 5조 달러에 달하는 일본 자본의 본국 회귀 압력까지 — 다가오는 '민스키 모멘트'의 구조적 메커니즘과 글로벌 자산별 전이 경로를 추적합니다.
실물 경제의 소비 둔화와 기업 설비투자(Capex)의 양극화 속에서, 미 국채 금리 급등에도 불구하고 최고치를 경신하는 미국 증시의 모순을 분석합니다. 나아가 구조화 상품과 초단기 옵션이 빚어낸 변동성 억제 메커니즘과 그 한계를 추적합니다.
S&P 500이 사상 최고치를 달리는데 VIX는 왜 내려오지 않는가? 2026년 5월 VIX의 미시 구조(압축된 콘탱고, VRP 급등)를 해부하고, 중동 지정학-인플레이션-AI CapEx라는 3대 촉매제를 분석합니다. 하반기 시나리오 A(골디락스)/B(그라인드)/C(퍼펙트 스톰)별 VIX 밴드 전망과 VXX 베어 콜 스프레드 전략까지 정리합니다.
최근에 공부하고 정리한 글
인플레이션은 화폐의 구매력을 갉아먹고, 자산 간 가치를 재조정하는 가장 근본적인 경제적 힘입니다. 이 챕터에서는 수요견인·비용인상·내재적 인플레이션의 이론, CPI와 PCE의 산출 메커니즘과 구조적 차이, 1970년대 대인플레이션부터 2021–2022년 인플레이션 폭발까지의 역사, 그리고 자산군별 파급 효과를 분석합니다.
중앙은행은 기준금리 조절을 넘어 대차대조표를 직접 팽창·수축시키는 양적완화(QE)와 양적긴축(QT)으로 전 세계 자산 가격의 밀물과 썰물을 결정합니다. 이 챕터에서는 QE/QT의 정밀한 회계적 메커니즘, 자산 가격으로의 5가지 전파 경로, 그리고 역사적 사례가 남긴 구조적 교훈을 분석합니다.
연준은 기준금리 하나로 전 세계 대출 금리, 주식 밸류에이션, 환율을 동시에 움직입니다. 이 챕터에서는 연방기금금리의 작동 원리, 통화정책 파급 경로, 그리고 점도표(Dot Plot)를 해석하는 구체적인 방법론을 실제 사례와 함께 분석합니다.