평균 회귀
극단적으로 높거나 낮아진 지표가 시간이 지남에 따라 장기 평균 수준으로 되돌아가려는 통계적 경향을 말합니다.
평균 회귀(Mean Reversion)는 자산 가격이나 변동성 지표가 장기 평균에서 크게 벗어난 뒤, 다시 그 평균 수준으로 수렴하는 현상입니다. VIX 지수는 대표적인 평균 회귀 특성을 보이는 지표로, 역사적으로 VIX가 25 이상으로 급등한 뒤 76%의 확률로 11거래일 이내에 하락세로 전환했습니다. 이 특성을 활용하여 변동성 전문 트레이더들은 VIX 급등 시 매도 포지션을 구축해 수익을 추구합니다. 다만 VIX가 16–19 밴드에서 구조적으로 레벨업된 현재와 같은 상황에서는 회귀의 목적지(기준선) 자체가 바뀌었을 수 있다는 점에 주의가 필요합니다.