공부하다 떠오른 생각, 실험 기록, 시장에 대한 메모를 남깁니다.
2026년 6월, 일본은행(BOJ)의 통화정책 정상화가 가속되며 엔캐리 트레이드의 근간인 글로벌 금리차가 무너지고 있습니다. 역사적 수준의 엔화 투기 숏 포지션, 옵션 시장의 꼬리 위험 경고, 그리고 5조 달러에 달하는 일본 자본의 본국 회귀 압력까지 — 다가오는 '민스키 모멘트'의 구조적 메커니즘과 글로벌 자산별 전이 경로를 추적합니다.
실물 경제의 소비 둔화와 기업 설비투자(Capex)의 양극화 속에서, 미 국채 금리 급등에도 불구하고 최고치를 경신하는 미국 증시의 모순을 분석합니다. 나아가 구조화 상품과 초단기 옵션이 빚어낸 변동성 억제 메커니즘과 그 한계를 추적합니다.
S&P 500이 사상 최고치를 달리는데 VIX는 왜 내려오지 않는가? 2026년 5월 VIX의 미시 구조(압축된 콘탱고, VRP 급등)를 해부하고, 중동 지정학-인플레이션-AI CapEx라는 3대 촉매제를 분석합니다. 하반기 시나리오 A(골디락스)/B(그라인드)/C(퍼펙트 스톰)별 VIX 밴드 전망과 VXX 베어 콜 스프레드 전략까지 정리합니다.
2026년 5월 케빈 워시 연준 의장 취임 후 포워드 가이던스 폐지, 채권 자경단 귀환, 30년물 금리 5.2% 돌파까지—변화된 통화정책 환경과 2026–2028년 만기 벽 리스크, 그리고 이 환경에서 주목할 전략적 시사점을 정리합니다.
S&P 500, VIX, 금, 국채 금리 등 실제 시장 데이터를 파이썬으로 분석하여, 유동성 고갈·극단적 포지셔닝 쏠림·역사적 버블 신호 일치도를 점검합니다. 10가지 버블 체크리스트 중 10개가 점화된 현 시장의 진짜 위험을 진단합니다.
퀀트 투자를 시작할 때 반드시 알아야 할 가장 기초적이고 중요한 두 가지 성과 지표인 연평균 수익률(CAGR)과 최대 낙폭(MDD)에 대해 알아봅니다.